СВОП
СВОП

СВОП – это финансовый инструмент, представляющий из себя торгово-финансовую обменную операцию, в виде обмена разнообразными активами, в которой заключение сделки о покупке (продаже) ценных бумаг, валюты сопровождается заключением сделки об обратной продаже (покупке) того же товара через определенный срок на тех же или иных условиях.

Комментарии

Используется для увеличения суммы активов и обязательств, снижения рисков, получения прибыли. Торгуется, как правило, во внебиржевом обороте.

Существует несколько видов свопов:

своп-операция с процентами (процентный своп)дериватив, представляющей собой соглашения между двумя сторонами об обмене процентными платежами на определенную, заранее оговоренную условную сумму. То есть это соглашение о том, что в определенную дату одна сторона заплатит второй стороне фиксированный процент на определенную сумму и получит платеж на сумму процента по плавающей межбанковской ставке от второй стороны. На практике выплачивается только разница между платежами той из сторон контракта, которая получила доход по этой сделке. Это спекулятивный контракт, в котором выигрывает сторона, лучше спрогнозировавшая динамику ставок.

своп-операция с долговыми требованиями (кредитный дефолтный своп) - дериватив или соглашение, согласно которому покупатель делает разовые или регулярные взносы выпустившему своп (эмитенту свопа), который берет на себя обязательство погасить выданный покупателем кредит третьей стороне в случае невозможности погашения кредита должником (дефолт третьей стороны). Покупатель получает ценную бумагу — своего рода страховку выданного ранее кредита или купленного долгового обязательства. Такие свопы могут использоваться для хеджирования рисков неплатежей по займам или кредитам. Но так же эти свопы могут использоваться для спекулятивных сделок.

своп с целью продления сроков действия ценных бумаг представляет продажу ценных бумаг и одновременную покупку такого же вида ценных бумаг с более длительным сроком действия.

своп-операция с валютой — покупка иностранной валюты с немедленной оплатой в национальной валюте с условием последующего обратного выкупа.

своп-операция с золотом состоит в продаже золота на условиях наличной поставки, с одновременным заключением сделки на обратную покупку золота через определенный срок.

Эти виды сделок могут сочетаться в комбинированных сделках СВОП.

См. также: СДЕЛКА РЕПО, ФОРВАРДНЫЙ КОНТРАКТ, ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ, ДОЛГОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

English

Я.М. Миркин, В.Я. Миркин. Англо-русский толковый словарь по финансовым рынкам

SWAP своп (сделка, предполагающая регулярный обмен финансовыми активами и потоками платежей между сторонами в течение определенного срока, с определенными интервалами времени. С. обычно рассматривается как финансовый инструмент, торгуемый во внебиржевом обороте).

CREDIT DEFAULT SWAP (CDS) кредитный дефолтный своп, дефолтный своп (финансовый инструмент, защищающий от наступления кредитного риска. Продавец К.д.с. предоставляет защиту от кредитного риска против премии (цены дефолтного свопа), выплачиваемой покупателем К.д.с. В случае наступления оговоренного контрактом кредитного события (см. credit event), напр. снижения кредитного рейтинга эмитента или объявления дефолта по корпоративной облигации, продавец К.д.с. возмещает потери покупателю свопа (тот является инвестором в облигацию). Величина премии (цены дефолтного свопа) зависит от размера кредитного риска. Фактически К.д.с. является опционом пут на облигацию, где в случае дефолта или иной реализации кредитного риска держатель опциона (покупатель дефолтного свопа) имеет право продать облигацию по лицевой сумме.)

CURRENCY SWAP валютный своп (своп, предполагающий обмен между сторонами эквивалентными суммами и процентами, кот. на них начисляются, в различной иностранной валюте с возвратом начальных сумм при истечении срока свопа в той же валюте, в кот. они были получены при открытии свопа. Платежи (основной суммы и процентов) осуществляются на встречной основе: одна валюта против другой, в согласованное время в течение оговоренного срока действия свопа. Экономическое содержание операции заключается в том, что любая из сторон ссуду в одной национальной валюте и по процентным ставкам, действующим на одном национальном рынке, трансформирует в ссуду в иностранной валюте и по процентным ставкам, действующим на иностранном рынке).

DEBT-TO-EQUITY SWAP своп «долги на акции» (соглашение о реструктурировании долга, предполагающее обмен долга на акции, т.е. погашение задолженности перед кредитором не деньгами, а акциями должника. Широко используется при реструктурировании долгов на международных рынках).

INTEREST RATE SWAP процентный своп (своп, предполагающий обмен между сторонами платежами, равными величине процента, начисленного на согласованную между сторонами сумму денежных средств. При этом платежи, рассчитываемые, напр., исходя из фиксированной ставки процента, могут обмениваться на платежи, рассчитываемые на основе колеблющейся ставки процента, что учитывает различные экономические потребности сторон и разные их ожидания в отношении рыночной динамики процента и величины процентного риска. Другие разновидности процентного свопа могут предполагать обмен платежей «фиксированный процент – фиксированный процент», «плавающий процент – плавающий процент» (но в разных валютах и в разном порядке индексации процента)).

Видео на IncomePoint.tv
Сергей Рыбаков: успешный трейдинг и его стратегии

Рекомендации

Анатолий Гавриленко: проблема фондового рынка России

Статистика сайта

Персоны
101
Видеофайлы
1112
Текстовые версии
421
Словарные статьи
189
Организации
70
Мероприятия
22